Obligatsiya - bu uning emitenti kelajakda ma'lum bir vaqtda egasiga belgilangan miqdordagi kapitalni to'lashni yoki daromadni to'lashni o'z zimmasiga olgan kapital ta'minoti bo'lib, uning miqdori yuzning ma'lum bir foiz shaklida oldindan belgilab qo'yilgan. obligatsiyaning qiymati (kupon rentabelligi). Obligatsiya, garchi aktsiyalarga qaraganda ishonchli moliyaviy vosita bo'lsa-da, ammo unchalik foydali emas deb hisoblashadi. Biroq, ushbu sohadagi mutaxassislar boshqacha fikrda - obligatsiyalar ham katta foyda keltirishi mumkin.
Ko'rsatmalar
1-qadam
Obligatsiyani bank depozitiga taqqoslash mumkin. Ammo undan farqli o'laroq, bog'lanishning ba'zi afzalliklari bor. Birinchidan, "Gazprom" yoki "MTS" singari yirik kompaniyalarning obligatsiyalarining to'lov qobiliyati ko'plab tijorat banklarining to'lov qobiliyatidan ustundir. Bundan tashqari, bank depozit uchun pul qabul qilib, uni kredit shaklida beradi. Shuning uchun depozitning rentabelligi oddiy mijoz tomonidan baholanmaydigan kredit portfeli sifatiga bog'liq bo'ladi. Agar siz depozitni erta yopsangiz, to'plangan foizlarni yo'qotasiz. Siz har qanday vaqtda obligatsiyalarni sotishingiz mumkin va shu bilan birga deyarli rentabellikni yo'qotmaysiz.
2-qadam
Siz tushunishingiz kerak, bir tomondan, obligatsiya sarmoyalangan mablag 'miqdorini va undagi daromadni qaytarish majburiyati, boshqa tomondan bu bozorda erkin muomalada bo'lishi mumkin bo'lgan qimmatli qog'ozdir, ya'ni. sotib oldi va sotdi. Obligatsiya rentabelligi chegirma bilan belgilanadi - bu uning joriy qiymati va nominal qiymati o'rtasidagi farq, chunki obligatsiya sotiladigan narx nominal qiymatidan pastroqdir. Obligatsiya rentabelligi uning muddatiga, shuningdek foiz stavkalarining umumiy darajasiga bog'liq. Foiz stavkalari darajasi ko'tarilganda, kutilgan rentabellik oshadi va natijada chegirma oshadi va obligatsiya narxi tushadi. Aksincha, foiz stavkalari darajasi pasayganda, kutilgan rentabellik pasayadi, diskontlash ko'tariladi va obligatsiya narxi ko'tariladi.
3-qadam
Obligatsiyaning muddatiga qadar rentabelligini aniqlash uchun quyidagi formuladan foydalaning:
Voyaga etishtirish rentabelligi = Chegirma / Mavjud qiymat / Obligatsiya muddati tugagan kunlar x yiliga kunlar soni x 100%.
Masalan, 80% nominalli va 1 yillik muddatdagi obligatsiya 20% chegirmaga ega bo'lib, daromad 20 / 80x100% = 25% ga teng bo'ladi.
4-qadam
Agar siz obligatsiyaning egalik huquqini qaytarishini topishingiz kerak bo'lsa, quyidagi formuladan foydalaning:
Mulk bo'yicha rentabellik = Kupon rentabelligi / sotib olish qiymati / egalik qilish kunlari soni x yil ichidagi kunlar x 100%.
