Ruslar orasida eng ommabop omonat opsiyasi bank depozitlari. O'zaro fondlarga investitsiyalarni ularga alternativa sifatida qarash mumkin. Aktsiyalarni sotib olishga sarmoyalar, garchi ancha xavfli bo'lsa ham, depozitlar foizlaridan ancha yuqori daromad keltirishi mumkin. Xo'sh, 2015 yilda qaysi variantni tanlash kerak?
Investitsiya fondlaridagi ulushlarni sotib olish foydali bo'ladimi (investitsiya fondlari)
Rossiyaning o'zaro fondlari qiyin kunlarni boshdan kechirmoqda. 2008 yilgi inqirozdan so'ng ularning aholi orasida mashhurligi keskin pasayib ketdi va ishonch darajasi pasayib ketdi. Natijada xususiy sarmoyadorlarning o'zaro fondlaridan mablag'lari chiqib ketishi kuzatildi. Ammo, ehtimol, bu holat asossiz va xatarlar daromadning ko'payishi bilan oqlanadimi?
2014 yilda o'zaro fondlar hisobvarag'idan mablag'lar chiqishi rekord darajaga - 15 milliard dollarga yetdi va eng yuqori ko'rsatkich dekabrda bo'lgan. Buning asosiy sababi milliy valyutaning chuqur qadrsizlanishi edi. Yuqori inflyatsiya va depozit stavkalarining o'sishi mablag'larning chiqib ketishiga boshqa sabab bo'ldi.
Bularning barchasi Rossiyaning aktivlarini yoqimsiz holga keltirdi, ular tezda pasayib ketdi. Shunday qilib, aktsiyalar qiymati pasaygan. Ham xavfli, ham kapital, ham obligatsiya mablag'lari ko'rsatkichlari past edi. Shunga qaramay, ta'kidlash joizki, ba'zi o'zaro fondlar inflyatsiyadan yuqori va hatto 70% dan yuqori natijalarni ko'rsatishga muvaffaq bo'lishdi.
2015 yil uchun o'zaro mablag'lar istiqbollarini qanday baholash mumkin? Mutaxassislarning fikriga ko'ra, bunday sarmoyalarga juda ehtiyotkorlik bilan yondashish kerak. Rossiya aktsiyalariga sarmoya kiritadigan o'zaro fondlarga zaif rubl ta'sir qiladi. Hozirgi past neft narxlarida uni mustahkamlash istiqbollari yo'q. Bundan tashqari, Rossiya reytingini pasaytirish xavfi yuqori, bu esa Rossiya qimmatli qog'ozlarini sotilishiga va ularning qiymatining yanada pasayishiga olib keladi.
Reytingni sarmoyaviy bo'lmagan qiymatga qayta ko'rib chiqish stsenariysida, obligatsiyalar bozori ham davolovchi vositaga aylana olmaydi. Markaziy bank kursining pasayishi ham obligatsiyalar qiymatining o'sishini ta'minlay olmaydi.
Mutaxassislar tavsiya qiladigan yagona variant - bu chet el kapital fondlari. Bu Amerika iqtisodiyotining yaxshi iqtisodiy ko'rsatkichlari hamda Evropada kutilayotgan miqdoriy yumshatish bilan bog'liq. Bu Amerika va Evropa qimmatli qog'ozlari qiymatining oshishiga olib kelishi kerak.
Darhaqiqat, hozirgi vaqtda mablag'larni o'zaro fondlarda qoldiradigan investorlar valyuta aktivlariga yo'naltirish tendentsiyasi mavjud. 2014 yilda Evropa aktsiyalari va obligatsiyalar bozorlariga yo'naltirilgan mablag'lar omonatchilar mablag'lari ko'payganligini ko'rsatdi.
Hissalar yutib chiqyaptimi?
2014 yilda Rossiya bozorida boshlangan vahima, omonatchilar bankdagi depozitlarini bo'shatib, ularni tezroq sotib olishga aylantira boshladilar. Natijada, banklar har bir mijoz uchun kurashda stavkalarni oshirishga kirishdilar. Dekabr oyi o'rtalarida TOP-10 banklarining o'rtacha stavkasi 15,3% ga, ba'zilarida esa 20% dan oshdi.
Chet el valyutasidagi depozitlar bo'yicha foiz stavkalari ham o'sishni boshladi va 9-10% ga etdi. Bu, rublning tezlashtirilgan devalvatsiyasi bilan bir qatorda, valyuta depozitlarini 2014 yilda rentabellik darajasi bo'yicha etakchiga aylantirdi.
2015 yilda likvidlik etishmovchiligi va Markaziy bankning yuqori stavkasi tufayli stavkalar yuqori darajada saqlanib qolishi kutilmoqda, bu esa investitsiyalarni ancha foydali qiladi.
Ammo mutaxassislar rubl qadrsizlanganda barcha pullarni chet el valyutasidagi depozitlarga olib borishni maslahat bermaydilar. Pul mablag'larining aksariyat qismini omonatchi daromad oladigan va xarajatlarning katta qismini o'z ichiga olgan valyutada qoldirgan ma'qul. Odatda, bular rubl. Pulning qolgan qismi chet el valyutasidagi depozitga joylashtirilishi mumkin.
Depozitlar foydasiga argument shundaki, mijozlarni banklarga jalb qilish va Rossiyada bank inqirozining oldini olish uchun davlat omonatchilar uchun shart-sharoitlarni yanada foydali qildi. Endi sug'urtalangan depozitlar uchun chegara 1,4 million rublni tashkil etadi. 700 ming rubl o'rnigaUshbu miqdor bankrotlik holatida davlat tomonidan to'lanishi kafolatlanadi.
Shaxsiy daromad solig'i olinmaydigan depozitlar bo'yicha stavka ham oshirildi. Rublli depozitlar uchun endi 18, 25%, chet el valyutasi - 9% tashkil etadi. Agar stavka yuqori bo'lsa, ortiqcha miqdordan 35% soliq to'lanadi.
Qaysi biri 2015 yilda afzalroq: o'zaro mablag'lar yoki depozitlar investorni qabul qilishga tayyor bo'lgan xavfga bog'liq. 2015 yil sarmoyalar uchun juda kutilmagan yil, ammo u ko'proq daromad keltirishi mumkin.
Aksincha, bugungi kunda o'zaro mablag'larni investitsiyalarni diversifikatsiya qilish usuli deb hisoblash mumkin va tabiiyki, ularga so'nggi tejashni kiritmaslik kerak. Agar ilgari investorlarga o'zaro mablag'larga etarlicha uzoq muddatga sarmoya kiritish tavsiya etilgan bo'lsa, endi iqtisodiyotdagi vaziyat shu qadar tez o'zgarib ketadiki, qisqa investitsiyalar tavsiya etiladi.
Depozit ochishni istaganlar uchun mutaxassislar qisqa sarmoyaviy davrlarni tavsiya qiladilar. Ehtimol, 2015 yil davomida stavkalar o'sib boradi va bu kelajakda ko'proq foyda keltiradigan mablag'larni joylashtirishga imkon beradi. Shuningdek, siz mablag'larning bir qismini pulni qisman olib qo'yishni o'z ichiga olgan jamg'arma hisobvaraqlariga joylashtirishingiz mumkin. Bu mablag'larni boshqarishda ko'proq erkinlikni ta'minlaydi va bozor sharoitidagi o'zgarishlarga tezda javob berishga imkon beradi.
