Ko'pchiligimiz o'z mablag'larimizni biron bir joyda saqlashimiz kerak va bundan qo'shimcha pul topish yaxshi bo'lar edi, ammo standart bank depozitlari katta foizlarni va'da qilmaydi. Analog sifatida, bunday moliyaviy vositani obligatsiyalar sifatida ko'rib chiqishga arziydi.
Obligatsiyalarni sotib olish bu kompaniyaga yoki davlatga (munitsipalitetga) to'g'ridan-to'g'ri bank ishtirokisiz kredit berishdir. Obligatsiya sotib olgan investor, kompaniyaga nisbatan qarz beruvchiga aylanadi va ikkinchisi, foizlarni hisobga olgan holda qarzga olingan pulni qaytarib berishni o'z zimmasiga oladi. Obligatsiya foizlari har oraliqda, chorakda bir marta, olti oyda bir yilda, yilda bir marta to'lanishi mumkin.
Ushbu qimmatli qog'ozni sotib olish ham kompaniyalar, ham investorlar uchun foydalidir, chunki kompaniyalar mablag'larni bankka qaraganda past foizli stavkada oladilar. Investorlar yuqori foizli stavka bilan qarz berishadi.
Biroq, bu hammasi emas, foizlar sifatida obligatsiya bo'yicha daromaddan tashqari, siz narxlar farqidan daromad olishingiz mumkin. Bu erda hamma narsa aktsiyalarga qaraganda osonroq. Sizga fundamental tahlilga kirish, kompaniyalarni yaxshilab o'rganish va yangiliklarni kuzatib borish kerak emas, shunchaki arzonroq sotib oling.
Bir misolni ko'rib chiqaylik: siz nominal qiymati 1000 rubl bo'lgan XXX obligatsiyasini 900 rubldan sotib olasiz (narx bir joyda turmaydi); obligatsiyani ushlab turish davrida, masalan, bir yilda sizga har 6 oyda 25 rubl to'lanadi; Natijada, balans muddati tugaguniga qadar sizda 50 rubl + 900 rubl + 100 rubl nominal qiymati va sotib olish narxi o'rtasidagi farq (obligatsiya nominalda qaytariladi) = 1050 rubl. Sof foyda 150 rublni tashkil qiladi.
Ammo, bozorga "yugurishga" shoshilmang, obligatsiyalar bo'yicha pul ishlashni boshlashdan oldin, ishonchli qimmatli qog'ozlarni tanlashni o'rganishingiz kerak, chunki obligatsiyalar depozit sug'urtasi agentligi tomonidan sug'urta qilinmaydi.
Endi obligatsiyalarning ijobiy va salbiy tomonlarini ko'rib chiqamiz:
Taroziga soling:
- davlat zayomlari yoki yirik kompaniyalarning yuqori to'lov qobiliyati;
- vositachilar yo'qligi sababli yuqori foiz stavkalari;
- qimmatli qog'ozlar bozori bilan taqqoslaganda, obligatsiyalar narxlarning kichikroq o'zgarishiga sezgir.
Kamchiliklari:
- bozor asoslarini tushunishingiz kerak;
- faol savdo bilan siz ham daromad ham yo'qotishingiz mumkin, chunki narxlar ko'tarilishi ham, pasayishi ham mumkin.
Shunday qilib, biz obligatsiyalar so'zining ma'nosini va ulardan olinadigan ikkita daromad manbasini (foizlar, narxlar farqi) o'rganib chiqdik, endi siz asosiy bilimlar bilan qurollangansiz va butun dunyo sizning qo'lingizda bo'lib tuyulishi mumkin, ammo barchasi hammasi shunday emas oddiy va bu erda hisobga olinmagan ko'plab tafsilotlar mavjud. Iltimos, fond bozoriga sarmoya kiritmasdan oldin hech bo'lmaganda asoslarini batafsil o'qing.
