Birja bozorida har qanday aktiv o'z narxiga ega, u har doim dinamikada bo'lib, ma'lum chegaralar doirasida doimo o'zgarib turadi. Narxlarning o'zgarishi sabablari juda xilma-xil bo'lishi mumkin va bir vaqtning o'zida ko'plab omillarning ta'siri bilan belgilanadi. Aynan xomashyo, valyutalar, zaxiralar, qimmatbaho metallar narxlarining farqi bozor ishtirokchilariga foyda olishga imkon beradi.
"O'zgaruvchanlik" tushunchasining ma'nosi
Agar birja aktivlarining qiymati o'zgarmagan bo'lsa, birja savdosi barcha ma'nosini yo'qotadi. Shuning uchun birja savdosining o'ziga xos xususiyatlari bilan tanishishni boshlagan savdogar, boshqa tushunchalar qatori, "o'zgaruvchanlik" atamasining ma'nosini tushunishi kerak. Ushbu parametr aktivlar narxlarining o'zgaruvchanligini tavsiflaydi va aksariyat investitsiya prognozlari tarkibiga kiradi.
O'zgaruvchanlik - bu ma'lum bir aktivning narxi vaqt o'tishi bilan o'zgarib turadigan diapazon. O'zgaruvchanlik ma'lum bir vaqt ichida belgilanadi, bu kun, hafta, oy yoki hatto bir yil bo'lishi mumkin. Ushbu parametrni tahlil qilish, narxlarning avvalgi o'zgarishini hisobga olgan holda bashorat qilish va garovlarni joylashtirishga imkon beradi. Bozorda sotiladigan barcha aktivlarning narxi o'zgaruvchan: xom ashyo, aktsiyalar, obligatsiyalar, qimmatbaho metallar, valyutalar. Ushbu ko'rsatkichni hisobga olgan holda, treyderlar investitsiya vositasi va savdo strategiyasini tanlash to'g'risida qaror qabul qilishlari mumkin.
O'zgaruvchanlikni o'lchashda ma'lum bir davr uchun o'rtacha ko'rsatkichlar qo'llaniladi, ular narxning mutlaq (pul) yoki nisbiy qiymatida, ya'ni foizda ifodalanadi. Tahlil qilish uchun eng qiziq narsa - bu tovar, qimmatli qog'ozlar va valyutalar bozorining o'zgaruvchanligi.
O'zgaruvchanlik ma'lum bir doirada. Ushbu ko'rsatkichni hisoblash uchun odatda narxlarning kunlik o'zgarishi bilan jadvallardan foydalaniladi, ular qiymatlarning tarqalish kattaligini, ya'ni birja kuni uchun sotiladigan aktivning maksimal va minimal narxi o'rtasidagi masofani aniqlaydi.
Agar tahlil qilish uchun haftalik jadvaldan foydalansak, narx tebranishlari oralig'i boshqacha bo'ladi. Moliyaviy tahlilni o'tkazishda ko'pincha o'rtacha o'zgaruvchanlik qo'llaniladi, bu alohida ko'rsatkichlardan tashkil topgan tanlovning o'rtacha qiymati sifatida hisoblanadi. Shu tarzda hisoblangan o'zgaruvchanlik avvalgi qiymatlarni hisobga olgan holda narxlarning pasayishi yoki ko'tarilishi prognozini ishlab chiqishga imkon beradi.
O'zgaruvchanlik ko'rsatkichlari
O'zgaruvchanlik ko'rsatkichlar yordamida baholanadi. Bunday tahlil qilish uchun ko'plab vositalar mavjud, ammo eng keng tarqalgani Bollinger guruhlari deb ataladi. Ushbu ko'rsatkich cheklangan tebranishlar oralig'idagi aktivlar narxlarining o'zgaruvchanlik darajasini aks ettiradi. Agar taxmin qilingan parametr tor yo'lakka tushib qolsa, unda yuqori ehtimollik bilan valyuta kursining keng miqyosli o'zgarishini taxmin qilish mumkin. Ushbu usulga qo'shimcha ravishda bozorga eng mos kirish va chiqish nuqtalarini aniqlashga imkon beradigan SSP ko'rsatkichi.
O'zgaruvchanlik turlari
O'zgaruvchanlikning bir necha turlari mavjud:
- tarixiy o'zgaruvchanlik;
- potentsial o'zgaruvchanlik;
- tarixiy kutilayotgan o'zgaruvchanlik.
O'zgaruvchanlik, agar u ma'lum bir vaqt oralig'ida aktiv qiymatining o'zgarishini aks ettirganda va narx o'zgarishini bashorat qilishda potentsial bo'lsa, tegishli bo'lishi mumkin. Haqiqiy savdo tajribasiga ega bo'lgan savdogarlar kutilayotgan o'zgaruvchanlikni va eng foydali pozitsiyalarda savdoni juda aniq hisoblashga qodir.
O'zgaruvchanlikka ta'sir qiluvchi omillar
Bozor narxlari tebranishlari oralig'iga quyidagi omillar ta'sir qiladi:
- mamlakat Markaziy bankining foiz stavkalarining o'zgarishi;
- kredit xatarlari darajasi;
- iqtisodiy sanktsiyalar mavjudligi yoki yo'qligi;
- energiya manbalarining bozor qiymati;
- valyutaning zaxira zaxiralarini kamaytirish;
- kapital chiqishi.
O'zgaruvchanlik va bozorni tahlil qilish
Savdogarlarni nafaqat bozor qaysi yo'nalishda harakatlanishi, balki bunday harakat dinamikasi ham qiziqtiradi. Pirovardida ayirboshlanadigan aktiv narxlarining bozor ishtirokchisi tanqidiy deb biladigan qiymatlardan oshib ketishi ehtimolini aniqlaydigan o'zgarish tezligi. Ushbu tezlikning ko'rsatkichi bu narxning standart og'ishi, ya'ni o'rtacha narxga nisbatan ma'lumotlar nuqtalarining qanchalik keng tarqalganligini o'lchashdir.
Narx o'zgarishini hisoblash usullari:
- narxning foiz o'zgarishini hisoblash;
- keyingi narxning oldingi narxga nisbati logarifmini hisoblash;
- ikkita parametrni kompleks hisoblash.
Muvaffaqiyatli birja savdolari uchun nafaqat narxlar harakatining yo'nalishini to'g'ri aniqlash, balki bunday o'zgarish qancha vaqt bo'lishini taxmin qilish kerak. O'zgaruvchanlikni taxmin qilish har doim ham aniq hisoblash usullaridan foydalanishni talab etmaydi. Ba'zida eng umumiy, taxminiy o'lchovlar etarli. Bir hafta davomida aktivning narxi juma kuni bozorning yopilishida belgilangan narxning 1-2% atrofida o'zgargan deb taxmin qilaylik. Bu past volatilite deb hisoblanadi. Agar narx 10-15 foizga ko'tarilgan yoki tushgan bo'lsa, biz yuqori volatilite haqida gapirishimiz mumkin.
O'zgaruvchanlikni ko'rib chiqayotganda trend tushunchasini hisobga olish kerak. Haqiqat shundaki, aktivlar narxlari yuqoriga (buqa) yoki pastga (ayiqcha) harakatlanishga moyildir. Ba'zida bozorda sezilarli tebranishlar bo'lmaydi. Bunday holda, ular "yon tomon" tendentsiyasi haqida gapirishadi. O'zgaruvchanlik haqida gap ketganda, tahlilchilar bozor narxlarini hozirgi tendentsiyadan uzoqlashtiradigan tasodifiy bozor narxlarining o'zgarishini nazarda tutmoqdalar. Odatda, bunday harakatlar ba'zi bozor ishtirokchilari xatti-harakatlariga ta'sir ko'rsatadigan bir martalik hodisalar tufayli yuzaga keladi.
Birja savdolarida o'zgaruvchanlikni qanday ishlatish kerak?
Yuqori volatillikka ega bozorni ko'pincha chayqovchilar vaqti deb atashadi, chunki narxlarning sezilarli darajada o'zgarib turishi katta foyda keltirishi mumkin. Biroq, kuchli o'zgaruvchanlikni har doim ham yaxshi yoki yomon hodisa sifatida aniq baholab bo'lmaydi. Ushbu ko'rsatkich uzoq vaqt davomida qo'yilgan kapitalga ham, turli xil tezkor spekulyativ operatsiyalarga ham ta'sir qiladi.
Narxlar tebranishlari oralig'i bozor kon'yunkturasining asosiy tendentsiyalari ko'rsatkichi bo'lib xizmat qiladi. Agar bozor ishtirokchilarining faolligi darajasi past bo'lsa, unda narx nisbatan tor doirada, tendentsiya zaif. Yuqori volatilite ko'rsatkichlari bilan biz katta tendentsiyaning boshlanishi haqida gapirishimiz mumkin.
O'zgaruvchan bozor nafaqat savdogar foydasini oshirishi, balki juda katta yo'qotishlarga olib kelishi mumkin. Bu, ayniqsa, kaldıraç ishlatiladigan bitimlarga tegishli. Mumkin bo'lgan yo'qotishlarni minimallashtirish uchun vositalardan foydalanish har doim ham oqlanavermaydi, chunki bunday to'xtash yo'qotishlarini narxlarning kuchli tebranishlari tufayli osonlikcha o'chirib qo'yish mumkin. Mumkin bo'lgan tavsiyalardan biri bu past o'zgaruvchanlik darajasida bozorga kirish va bozorda kuchli tendentsiya paydo bo'lganda uni tark etishdir, bu esa narxlarning sezilarli darajada o'zgarishi bilan tavsiflanadi.
Uzoq muddatli sarmoyalar haqida gap ketganda, past volatillikka ega moliyaviy vositalardan foydalanish xavfsizroq deb hisoblanadi. Ehtimol, bu daromadni biroz qisqartirishi mumkin, ammo sezilarli moliyaviy yo'qotishlarni keltirib chiqarishi mumkin bo'lgan trend keskin o'zgarganda investorni asabiylashish zaruriyatidan xalos qiladi.
Savdogar qisqa muddatli chayqovchilik bilan shug'ullanadimi yoki uzoq vaqt sarmoya kiritadimi, nima bo'lishidan qat'iy nazar, u o'z ishida o'zgaruvchanlik ko'rsatkichlarini hisobga olishi kerak. Brokerlik kompaniyasi tomonidan o'z mijozlariga taqdim etiladigan treyder terminalida aktivlar narxining o'zgarishi jadvali tuzilishi mumkin. Terminal odatda o'zgaruvchanlikni baholash uchun standart vositalarni o'z ichiga oladi. Agar xohlasangiz, foydalanuvchi asboblar to'plamini narxlarning o'zgarishi oralig'ini baholash uchun mos bo'lgan uchinchi tomon dasturlari bilan mustaqil ravishda to'ldirishi mumkin.
O'zgaruvchanlikning iqtisodiyotga ta'siri
Narxlarning o'zgaruvchanligi salbiy oqibatlarga olib kelishi mumkin. Muhim o'zgaruvchanlikning ta'siri jamiyat va iqtisodiyotning keng sohalariga ta'sir qilishi mumkin - qimmatli qog'ozlar bozoridan mamlakatdagi oziq-ovqat zaxiralariga qadar. Buning oqibatlarini domino effekti bilan taqqoslash mumkin: o'zgaruvchanlikning keskin o'sishi jahon birjalarining qulashi va korxonalarning moliyaviy qulashiga olib kelishi mumkin. Narxlarning sezilarli va tez o'zgarishi uy xo'jaliklari xarajatlarining pasayishiga va natijada savdo sohasida faoliyat ko'rsatayotgan kompaniyalar foydasining pasayishiga olib keladi.
Narxlar tebranishlarining yuqori amplitudasi bozorda barqarorlikning yo'qligi va yomon nazorat qilinishidan dalolat beradi. O'zgaruvchanlik pasayganda, ular iqtisodiyotning barqaror holatga kelishi va inqiroz hodisalarining yo'qligi haqida gapirishadi.
Statistik parametr sifatida o'zgaruvchanlik moliyaviy risklarni boshqarish vositasi bo'lib xizmat qiladi. Vaqt sinovidan o'tgan statistik ko'rsatkichlardan foydalanish investorga aktivni sotib olishda tavakkalchilik darajasini baholashga imkon beradi. Muntazam va oqilona sarmoya kiritishda o'zgaruvchanlik kapitalga foyda keltiradi va uning o'sishiga hissa qo'shadi.
