Hosilaviy moliyaviy vositalar hosilalar deb ataladi. Ular bir necha turlarga bo'linadi. Derivativlar bozor iqtisodiyotida, ayniqsa globallashuv tendentsiyasi bilan mashhur. Ularning xususiyatlarini va ulardan foydalanish qoidalarini o'rganish muhimdir.
Ta'rifga ko'ra, lotin moliyaviy vosita - bu tomonlarning bitimini sotib olish-sotish yoki shartnomaning taraflari uchun ma'lum moliyaviy natijaga ega bo'lgan sotib olish-sotish yoki narxini o'zgartirish to'g'risidagi yozma kelishuv, ijobiy va salbiy.
Hosil bo'lgan moliyaviy vositalar ma'lum xususiyatlarga ega: etuklik, mahsuldorlik va moliyaviy ta'sir vositasidan foydalanish qobiliyati. Shoshilinch operatsiya momentining uzoqligidadir.
Derivativ ko'rsatkichlar quyidagicha: operatsiyalar natijalari bo'yicha moliyaviy natijaning qiymati bazaviy aktivning o'zgarishiga yoki asosiy parametr hajmiga bog'liq. Fyuchers operatsiyalaridan olingan daromad - bu shartnomaning hisob-kitob qiymati va aktivning spot bozoridagi joriy qiymati o'rtasidagi farq.
Moliyaviy ta’sir kuchining samarasi - bu asosiy bozor aktivlari bozoriga qaraganda kamroq sarmoyalar bilan foyda olish imkoniyati. Derivativ tovar, qimmatli qog'ozlar, foiz stavkasi yoki valyutaga asoslangan.
- Hosilaviy moliyaviy vositalarga quyidagilar kiradi:
- fyucherslar;
- oldinga;
- variantlar;
- svoplar.
Optsionlar va fyucherslar birja savdolarida hosilalar, forvardlar va svoplar birjadan tashqari savdo hisoblanadi.
Fyuchers
Fyuchers - bu maxsus birja shartnomasi bo'lib, unga ko'ra egasi kelajakda tovarni sotishi yoki sotib olishi kerak. Shu bilan birga, tovarlarning turi, uning miqdori va o'ziga xos narxi shartnomada ko'rsatilgan.
Aktivni bozor narxida tezda sotish uchun etkazib berish shartlari, masalan, vaqt va joy, har bir asosiy aktiv uchun alohida belgilanadi. Shuning uchun ikkilamchi bozor ishtirokchilari tez va osonlik bilan xaridorlarni ham, sotuvchilarni ham topadilar.
Bitim ishtirokchilaridan birining rad etishini olmaslik uchun, ulardan garov olish ko'zda tutilgan. Bunday vositaning maqsadi xavfni minimallashtirish va foydani birlashtirishdir. Fyuchers ham etkazib berish kafolati bo'lib xizmat qiladi. Ushbu hosilalar ko'pincha real tovarlarni etkazib berish majburiyatisiz bo'ladi.
Oldinga
Forvard - bu kelajakdagi asosiy aktivlardan birini ma'lum qiymatga sotish va sotib olish to'g'risidagi bitim. U peshtaxtada sotiladi va kelishib olish mumkin. Shuni ta'kidlash kerakki, fyucherslardan farqli o'laroq, ekspeditsiya paytida aktivga nisbatan hech qanday standartlar qo'llanilmaydi.
Bu lotin moliyaviy vositalarning eng sodda usuli. U bajarish majburiyati, barcha tomonlar uchun javobgarlikning aniq ta'rifi bilan ajralib turadi. Forvard operatsiyalari aniq standartlarga mos kelmagan.
Variant
Variant - bu xaridorga ma'lum bir vaqt ichida ma'lum bir narxda ma'lum bir asosiy aktivni sotib olish yoki sotish majburiyatini emas, balki faqat huquqni beradigan shartnoma. Sotuvchi uchun premium taqdim etiladi. Variantni tuzish uchun siz ba'zi shartlarni bilishingiz kerak:
- qo'ng'iroq optsiyasi - sotib olish huquqi;
- qo'yish optsiyasi - sotish huquqi;
- yozilgan - sotuvchi;
- espiratsiya - sotilgan sana;
- ish tashlash narxi - aktivning qiymati.
Almashtirish
Svop - majburiyatlar vaqti-vaqti bilan paydo bo'ladigan to'lovlarni almashtirish shartnomasi, aniqrog'i forvard shartnomalari to'plami. Aslida, bu ochiq savdo-sotiqni tun bo'yi o'tkazish. Svoplar natijasi hisoblangan yoki hisobdan chiqarilgan komissiya hisoblanadi. Bunday bitimlar o'rta va uzoq muddatli operatsiyalarda mashhurdir. Almashinuvlar kun davomida olinmaydi.
Ish kunlari, kechaning birinchi soatlarida barcha ochiq operatsiyalar hisoblab chiqiladi. Bu ularni yopish va qayta ochish orqali sodir bo'ladi. Keyin almashtirish amaldagi qayta moliyalash stavkasi bo'yicha olinadi. Minimal foiz dollar va evro kabi kombinatsiyalar uchun beriladi. Foizlarni almashtirish har kuni olinadi.
Hosil bo'lgan moliyaviy vositalardan foydalanish
Hosil bo'lgan moliyaviy vositalar quyidagi strategiyalarga muvofiq qo'llaniladi:
- spekülasyon;
- himoya qilish;
- hakamlik sudi.
Spekülasyon
Spekulyatsiya vositaning bozor narxidagi farqdan iborat bo'lgan mukofot puli olish bo'yicha bitimni anglatadi. Ushbu strategiyaning ishtirokchilari spekülatörlerdir. Ular bozor likvidligining muhim kafilidir va bitim tavakkalchiligini o'z zimmasiga olishga tayyor.
Derivativlar bozori muhiti spekulyatsiya uchun odatiy holdir, chunki bunday sharoitda leverage mexanizmi tomonidan taqdim etiladigan ko'plab imkoniyatlar mavjud. Derivativlar birjasi bozorida o'z mavqeini ochish marja yoki mukofot puli bilan amalga oshiriladi. Derivativlar o'yinchilarga, masalan, investorga qaraganda ko'proq miqdorda o'ynash imkoniyatini beradi.
Agar rentabellik - risk nisbatlarini baholasak, shuni ta'kidlash kerak: xavfning o'sishi potentsial foydaning o'sishiga mutanosibdir. Qimmatli qog'ozlar bozori teskari yo'nalishda harakat qilishni boshlaganda, chayqovchi katta yo'qotishlarga olib kelishi mumkin.
Xatarlarni himoya qilish
Xedjlash zararni sug'urtalashni anglatadi. Ushbu strategiya sotuvchi yoki xaridor uchun salbiy omillarni kamaytirishni anglatadi. Bu, ayniqsa, xorijiy ta'minotchi firmalar bilan ishlaydigan kompaniyalar uchun to'g'ri keladi, chunki kechiktirilgan to'lov bilan valyuta kursining noqulay o'zgarishi xavfi mavjud. Xedjlashda qishloq xo'jaligi mahsulotlari, metallar, neft va neft mahsulotlari kabi uchuvchan tovarlarni etkazib beruvchilar ham ishtirok etadilar.
Ushbu strategiya bilan hosilalar bozorida rentabellik nuqtai nazaridan salbiy korrelyatsiya bilan shartnoma imzolanadi. Ushbu sharoitda narxning yuqoriga yoki pastga o'zgarishi xaridorlar va sotuvchilarga turli bozorlarda bir vaqtning o'zida daromad va zararlarni keltirib chiqaradi.
Xedjlash - bu kelajakda narxlarni tuzatish qobiliyati. Fyuchersni mukofot yoki chegirma bilan sotish mumkin, bu siz pozitsiyalarni xedjlashingiz va foydadan minusura harajatlari miqdorida foyda olishingizni anglatadi. Bu holda moliyaviy natija asosiy aktivlar qiymatining o'sishiga yoki pasayishiga teng bo'ladi.
Variantlar bilan, to'siq miqdori tanlangan narx bo'yicha mukofotga bog'liq. Variantlar arzonroq va juda ko'p xavf tug'dirmaydi. Ammo bozorning kelajakdagi holatiga ishonchingiz komil bo'lsa, fyuchersdan foydalanganda yaxshiroqdir.
Forvardlar va svoplar asosiy xatarlarni oldini olishning eng yaxshi usuli hisoblanadi. Ular shartnomani imzolash holatlariga moslashuvchan bo'lib, operatsiyaga kerakli shartlarni kiritishga imkon beradi. Bunday hosila moliyaviy vositalarining qiyinligi, lotinlarning likvidligi past bo'lgan kontragentlarni topishdir.
Forvard shartnomalari bilan xedjlash paytida birjadan tashqari birjadan tashqari operatsiyalar turli aktivlarni sotib olish va sotish uchun amalga oshiriladi. Bunday holda, ikkala tomon yoki ulardan biri tomonidan indeks farqini etkazib berish mumkin.
Svoplar valyuta, foiz stavkasi, tovarlarni xedjirovka qilish uchun ishlatiladi. Tovar svoplari mos ravishda xaridor va sotuvchi uchun sotib olish va sotish narxlarini uzoq muddatli belgilashga yordam beradi. To'satdan himoya qilishning maqsadi kelajakdagi pul oqimi noaniqliklarini olib tashlashdir.
Arbitraj
Arbitraj - bu turli xil birja bozorlarida asosiy aktivda qarama-qarshi pozitsiyalarda o'ynash orqali aniqlanishi mumkin bo'lgan foyda olishni anglatadi. Moliyaviy vositalar bozorining hosilaviy xususiyati bunday operatsiyalarni amalga oshirishga imkon beradi. Bir vaqtning o'zida derivativlar bozoridagi asosiy aktiv qiymatidagi farq hakamlik bitimini amalga oshirishga imkon beradi.
Derivativlar iqtisodiyotning turli sohalarida moliyaviy muhandislik tomonidan amalga oshiriladigan innovatsion moliyaviy mahsulotni shakllantirishda muvaffaqiyatli qo'llanilmoqda. Hosil bo'lgan moliyaviy vositalar tufayli zamonaviy bozor xatarlarni to'sish, spekulyativ va arbitraj operatsiyalarini o'tkazish, shuningdek, innovatsion mahsulotni joriy etish uchun katta imkoniyatlarga ega bo'ldi. Derivativlar sohasining rivojlanishi moliya bozori sub'ektlari faoliyatini takomillashtirishga yordam beradi.
