Valyuta pozitsiyasi - bu tijorat bankining xorijiy valyutadagi mablag'lar bilan operatsiyalarni amalga oshirishda paydo bo'ladigan aktivlari va passivlarining nisbati. Valyuta operatsiyalarini amalga oshirishda valyuta kurslarining o'zgarishi bilan bog'liq xavf tug'diradi. Valyuta pozitsiyasini vakolatli boshqarish tijorat bankining barqarorligini ta'minlashga va valyuta xavfi bilan bog'liq yo'qotishlarning oldini olishga imkon beradi.
Valyuta pozitsiyalarining turlari
Alohida chet el valyutasidagi talablar va majburiyatlarning nisbatlariga qarab quyidagilar mavjud.
- yopiq valyuta pozitsiyasi;
- ochiq valyuta pozitsiyasi.
Yopiq valyuta pozitsiyasi ma'lum bir valyuta bo'yicha talablar va majburiyatlar teng bo'lganda shakllanadi, bu holda xavf tug'dirmaydi. Alohida chet el valyutasi bo'yicha talablar va majburiyatlar mos kelmasa, ochiq valyuta pozitsiyasi (OCP) shakllanadi. U uzoq yoki qisqa bo'lishi mumkin.
Agar bank aktivlari ma'lum bir valyutadagi majburiyatlaridan miqdoriy jihatdan oshib ketsa, u holda uzoq muddatli ochiq pozitsiya paydo bo'ladi. Majburiyatlar aktivlardan oshib ketganda, qisqa ORP hosil bo'ladi.
Keling, uzoq va qisqa o'rtasidagi farqni amaliy misol bilan ko'rib chiqamiz. Ochilish vaqtida tijorat bankining valyuta pozitsiyasi yopildi. Kun davomida mijoz 100000 yevroni dollarga sotib oladi. Bozor kursi: 1 EUR = 1, 1323 USD. 100 000 evroni sotishda bank 113 230 dollar oladi. Amaliyot natijasida qisqa muddatli ochiq evro kursi va uzoq muddatli ochiq dollar kursi shakllanadi. Bunday vaziyatda tijorat banki bir xil kursda evroni sotib olib, valyuta pozitsiyasini tavakkal qilmasdan va foydasiz yopishi mumkin. Aytaylik, bank evroni arzonroq sotib oldi, masalan, 1 EUR = 1.0992 USD kursida. Bunday holda, bank nafaqat o'zining valyuta pozitsiyasini yopibgina qolmay, balki foyda ko'rishi ham mumkin:
113,230 - 1,0992 × 100,000 = 3310 AQSh dollari
Ochiq valyuta pozitsiyasini tartibga solish mexanizmlari
Ochiq valyuta pozitsiyasi har doim xavf bilan bog'liq. Uning salbiy ta'sirini minimallashtirish uchun valyuta holatini tartibga solishning ikkita usuli qo'llaniladi: xedjlash va cheklash.
Xedjlash - bu o'rnini bosuvchi valyuta pozitsiyasini yaratadigan tartibga solish usuli. Ushbu yondashuv bitta tavakkalchilikni boshqa valyuta tavakkaliga to'liq yoki qisman qoplashga erishadi. Ko'pincha, xedjlash tegishli valyutalarning oldi-sotdi operatsiyalarini muvozanatlashni o'z ichiga oladi.
Masalan, ma'lum bir valyuta uchun uzoq muddatli ORP ushbu valyutani sotib olish hajmlari sotish hajmidan oshib ketganligini anglatadi. Bunday holda, ushbu valyutani sotish bo'yicha balanslash bitimini tuzish orqali tijorat bankining talablari va majburiyatlari o'rtasida farq qilish kerak. Agar bank qisqa muddatli mavqega ega bo'lsa, unda ma'lum bir valyutani sotish hajmi sotib olish hajmidan oshib ketadi. Bunday holda, ushbu valyutani qo'shimcha ravishda sotib olish orqali valyuta xavfini qoplash mumkin.
Limitatsiya - bu tijorat banki ochiq valyuta kurslari bo'yicha cheklovlarni belgilaydigan tartibga solish usuli. Valyuta pozitsiyasining kattaligi bo'yicha cheklovlar majburiy yoki ixtiyoriy ravishda belgilanishi mumkin.
Rossiya Bankining 2005 yil 15 iyuldagi 124-I-sonli yo'riqnomasiga muvofiq (2015 yil 1 sentyabrda o'zgartirilgan), barcha OCP summasi kredit tashkilotining o'z kapitalining 20 foizidan oshmasligi kerak. Va ma'lum valyutalardagi ochiq valyuta kursining qiymati bank o'z kapitalining 10 foizidan oshmasligi kerak.
